聯(lián)想集團(00992)發(fā)布公告，稱茲提述2024年5月29日有關建議認股權(quán)證發(fā)行的公告，董事會宣布公司批準建議以發(fā)行價每份認股權(quán)證1.43港元發(fā)行11.5億份認股權(quán)證(作為戰(zhàn)略業(yè)務交易的一部分)進一步詳情。
董事會主席、首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事楊元慶作為初始認股權(quán)證認購人于當日訂立認股權(quán)證認購協(xié)議，楊元慶同意認購2.2億份認股權(quán)證，將占發(fā)行的認股權(quán)證總數(shù)約19.13%。另外，余下的9.3億份認股權(quán)證將透過私人配售方式向第三方投資者和公司若干管理層成員(可能包括公司子公司層面的關連人士)發(fā)售。
楊元慶是聯(lián)想集團的掌舵人，持續(xù)看好公司的發(fā)展前景，在過去幾年對公司多次增持，根據(jù)披露易，今年6月3日，楊元慶持倉變動增加了1661.15萬股，持倉比例提升至7.72%，7月15日持股比例提升至12.15%。此次其參加認購認股權(quán)證，充分表明對本次交易的認可和未來前景的信心。
圖片來源：披露易
實際上，楊元慶在不同的時間周期領導聯(lián)想集團歷經(jīng)多次變革，使得公司業(yè)績跨越歷史長河而保持長青。比如3S戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下，在智能制造的政策指引下，該公司先后完成了三大業(yè)務包括SSG集團、ISG集團以及SSG集團相繼重組，構(gòu)筑了聯(lián)想的三大增長曲線，2023年AI進入發(fā)展元年，其領導團隊將3S戰(zhàn)略升級，業(yè)務全面AI化，其AI PC成為AI時代下的標志性產(chǎn)品，進擊未來AI的黃金十年。
AI領導者，業(yè)務穩(wěn)增
在5月份，聯(lián)想集團發(fā)布2024財年Q4財報，IDG、ISG以及SSG三大業(yè)務均實現(xiàn)了季度增長，Q4分別實現(xiàn)收入增長6.8%、15.14%及10.37%，收入貢獻分別為70.62%、17.08%及12.28%。值得注意的是，IDG核心產(chǎn)品為PC，在AI戰(zhàn)略下，其AI PC產(chǎn)品獲得市場追捧，激發(fā)了換機需求及市場潛力，PC產(chǎn)品驅(qū)動IDG恢復成長。
根據(jù)IDC全球PC市場最新數(shù)據(jù)，2024年Q2全球PC出貨量達到6490萬臺，同比增長3%，聯(lián)想集團增速高于行業(yè)，并以22.7%的市場份額保持第一;另Canalys數(shù)據(jù)也顯示，全球臺式機和筆記本電腦出貨量同比增長3.4%，聯(lián)想高于大市增長，并達到23.4%的市場份額保持世界第一。聯(lián)想集團能夠在PC行業(yè)長達10年全球領導地位，不僅僅靠規(guī)模支撐，還包括領導層的正確決策以及研發(fā)投入打造產(chǎn)品力。
2024年，聯(lián)想集團確立了在AI PC這一新物種領域的領跑者地位，率先定義了真正AI PC的五大特征，并于5月上市多款產(chǎn)品，其中聯(lián)想Yoga Book 9i AI元啟版更是被評為2024世界人工智能大會“鎮(zhèn)館之寶”之一。在6月份，該公司再次發(fā)布多款創(chuàng)新性的AI終端產(chǎn)品，包括引發(fā)全球高度關注的基于高通驍龍X Elite平臺YOGA Air 14s驍龍AI元啟，以及YOGA Air 14c AI元啟、拯救者 Y9000P AI元啟三款AI PC產(chǎn)品。
除了在PC上，該公司其他產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，得益于ISG及SSG驅(qū)動，以及業(yè)務的全面AI化，2024財年Q4非PC收入占比達到歷史最高水平的45%。該公司業(yè)務的多款產(chǎn)品在技術(shù)以及市場份額上均位居全球領先水平，比如服務器，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年Q1，聯(lián)想服務器位居中國市場前三位，增速大幅領先市場平均水平。
聯(lián)想集團各項業(yè)務都朝著良性發(fā)展，而且已全面部署混合式AI，在算力以及智能硬件上全面覆蓋，可以說成為了AI革命下全行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力變革的主要參與者。左手大模型，右手智能體，憑借規(guī)模優(yōu)勢，該公司有望持續(xù)加大AI在自身業(yè)務以及全行業(yè)的滲透率，驅(qū)動業(yè)績可持續(xù)穩(wěn)定增長。
投行看好，保持升勢
楊元慶是聯(lián)想集團的核心人物，對聯(lián)想發(fā)展情況知根知底，用真金白銀支持其發(fā)展，起到良好的市場引導作用，BlackRock, Inc.也曾多次增持該公司，于5月29日持倉變動增加2182.51萬股，持倉比例提升至5.09%。而且持有聯(lián)想的大部分為戰(zhàn)略性投資者，通過長期持有獲得市值溢價以及分紅收益。
在5月28日，該公司宣布與Alat(PIF全資附屬公司)訂立戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將向Alat發(fā)行20億美元的零息三年到期的可換股債券。PIF是全球最大及最具影響力的主權(quán)財富基金之一，在投資項目選擇上非常嚴苛，這也充分證明了聯(lián)想的硬實力，獲得外界認可，同時在業(yè)務市場上，中東和非洲地區(qū)增長潛能有望進一步釋放。
當然，聯(lián)想集團擁有穩(wěn)健的財務實力。在7月16日，國際評級機構(gòu)穆迪確認聯(lián)想集團的Baa2發(fā)行人評級和高級無抵押評級，評級展望維持穩(wěn)定，穆迪在評級報告中稱，聯(lián)想集團的Baa2發(fā)行人評級反映了公司深厚的運營經(jīng)驗和多元化業(yè)務增長模式。除穆迪評級外，聯(lián)想集團目前還獲惠譽授予“BBB”評級，展望穩(wěn)定;標準普爾全球評級“BBB”評級，展望穩(wěn)定。聯(lián)想也連續(xù)保持明晟MSCI ESG全球最高評級。
聯(lián)想集團也獲得各大投行看好，比如以近期投行研報看，小摩報告稱聯(lián)想集團2024財年Q4業(yè)績超預期，并將2025及2026財年盈利預測上調(diào)3%及8%，以反映PC及服務器強勁的前景;安信報告稱聯(lián)想智能設備業(yè)務集團在下半財年展現(xiàn)出了強勁的恢復態(tài)勢，強調(diào)AIPC是PC行業(yè)主要拐點，推動對用戶具吸引力的新產(chǎn)品周期